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兼并收购

贝恩利用一体化、经过实战测试的方法,把收购战略、尽职调查及并购整合紧密联系在一起,帮助企业提升并购成功几率。

  • 我们的服务
  • 我们的方法

基于我们的分析和多年经验——包括覆盖各个行业和地区的上万个并购相关项目,我们的并购专家坚信,成功完成并购的关键是一种可复制的模式,企业可以多次反复求助于该模式捕捉高额回报。


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并购的良性循环始于构建强大的并购能力,它是可复制模式的五个关键步骤取得成功的基石:

  • 公司战略并购战略:制定清晰的战略以及加强该战略的并购计划。战略是贝恩公司的宝贵财富;凭借帮助企业制定经过时间检验的战略方面40余年的经验,我们了解哪些类型的交易能够创造价值,哪些不能。
  • 交易主旨:先有主旨,再去投资。成功的交易必须由有意义的交易主旨做指引,该主旨必须与企业的增长战略密切挂钩并且阐明交易如何为目标公司及收购方创造附加值。
  • 战略尽职调查:提出并解答重大问题。最出色的收购方会调查目标公司,致力于找出真正的关键处,识别出持续价值的重要来源并发现有哪些看似光鲜但会削弱销售价值的东西。经常进行收购的企业能够准确了解目标公司在哪些领域能带来附加值,因此能够确定自己的心理价位——如果价格不合理的话,就放弃交易。
  • 并购整合规划:在关键处进行整合。没有任何整合项目是完全相同的,企业必须审慎考虑从文化到IT的各个方面,从而实现交易的全部价值。
  • 并购整合执行:总结关键行动短名单。然而,合并两家公司还需要严格跟进整合任务长名单上的各个项目,无论规模大小。这两项工作都很难完成。部分解决方案在于几项强有力的指导原则:根据交易主旨量身定制整合主旨;在关键处进行整合;以审慎的速度采取行动。

贝恩的兼并收购咨询顾问帮助企业建立并执行适合自己的可复制性并购模式。我们还应用自身的专长,为决定通过合资和联盟或者剥离和分拆决定发展或退出哪些业务的企业和管理团队提供指导。

我们的工作持续吸纳最新的并购分析和洞见,确保我们的团队和客户能获取关于最杰出收购方如何获得成功的信息和结论。

兼并收购的主要目的并非快速做大,而是让企业把自己原本所从事的业务做到更好。并购工作在贝恩根深蒂固。我们曾为各行各业和各个地区的客户完成过上万个并购项目。我们为客户提供严格的交易方法和端到端并购支持。我们为每个项目提供我们在交易价值链上所有环节的专长,包括:

  • 收购战略:T每一宗交易背后需要解答的问题应当包括:"购买这项资产如何能使我的现有业务更有价值?我如何才能为所购资产创造价值?"我们帮助企业作为增长战略的一个向量搭建并购项目。我们将与企业合作,按照企业战略决定应当在哪里投资、剥离哪些业务,对增长机会进行优先级排序并基于客户以往的经验打造量身定制的并购方案。
  • 收购目标筛选:我们帮助客户制定与战略和增长机会相一致的投资主旨。我们致力于依据并购战略流程中规定的标准筛选目标,进而完善交易流,制定接触目标公司的路线图。
  • 战略尽职调查:我们与客户团队无缝式配合,帮助他们做出更完善的投资决策。我们通过世界一流的尽职调查形成洞察力,证明或者否决投资主旨,从现实出发评估协同效应并尽早规划整合历程。经验很重要:在为全球客户开展战略尽职调查方面,我们的经验比最接近的竞争对手高出三倍。
  • 并购整合:为了使一宗交易能收回投资,你必须总结一份关键行动短名单。但是合并两家公司还需要严格跟进整合任务长名单上的各个项目。这两项工作都很难完成。贝恩是最具优势的咨询公司,能够帮助企业达成这两方面的平衡。我们采用一种根据每宗交易的具体情况高度客制化的独特方法,力求从第一天起就捕捉交易价值。通过吸纳我们长期积累的经验,我们还能为客户提供经过时间检验的流程管理技巧,确保待办事项得以完成。从历史上看,贝恩支持的整合项目生成了20%的超额股东回报。
  • 合资与联盟:贝恩协助客户完成整个合资经营流程,涵盖战略制定、合作伙伴筛选和运营实施。我们发现,联盟决定最经常因为忽视了第一阶段——战略制定而出错。因此,我们投入大量精力确保交易从最开始就被正确架构,同时形成非常清晰、双方认可的愿景以及关于相互经济效益的稳健理解。
  • 剥离与分拆:贝恩与企业并肩工作,帮助其管理业务组合、决定发展和退出哪些业务。有时,通过审慎剥离非核心资产或者分拆组织,管理层可以把注意力更完善地投入到核心业务上,从而实现显著的股东价值。
贝恩专家

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